В начале февраля несколько собеседников «Ведомостей» рассказали, что одна из структур «Ростеха» – Национальный центр информатизации (НЦИ) – покупает казанского IT-разработчика «Барс груп». Месяцем позднее сделку одобрила Федеральная антимонопольная служба (ФАС), а 20 апреля о ней объявили и сами компании: НЦИ покупает 100% «Барс груп».
«Ведомостям» стали известны сумма и условия сделки. НЦИ заплатит за казанскую компанию от 1,6 млрд до 1,8 млрд руб., сообщил источник, близкий к менеджерам «Ростеха», и подтверждает собеседник, знакомый с руководством «Барс груп». Точной суммы сейчас не существует – она определится в зависимости от ключевых показателей эффективности и будущей выручки «Барс груп». Окончательная сумма по условиям сделки может снизиться максимум на 10% от нижней границы (т. е. до 1,44 млрд руб.) или на столько же превысить верхнюю (до 1,98 млрд руб.), солидарны источники. По их данным, 20% денег (от нижней границы, т. е. около 320 млн руб.) НЦИ заплатит сразу, а остальную сумму – ежегодными перечислениями в течение трех лет.
«Барс груп» разрабатывает и внедряет системы управления, сказано на ее сайте. У нее много государственных проектов – в госуправлении, ЖКХ, здравоохранении. В прошлом году «Барс груп» заработала 1,79 млрд руб., говорит представитель компании. По данным «СПАРК-Интерфакса», сейчас 100% «Барс груп» принадлежит ее гендиректору Тимуру Ахмерову. Он продолжит возглавлять компанию.
Быстрый «Барс»
69 млн руб.
В четырех конкурсах «Ростелекома» на такую сумму успела победить «Барс груп» с начала февраля, когда стало известно о готовящейся сделке
НЦИ появился в 2014 г., чтобы разрабатывать и внедрять софт для госорганов и госкомпаний. В 2014 г. НЦИ заключил контракт на развитие и поддержку единой государственной информационной системы здравоохранения до 2018 г. В августе 2015 г. ФАС удовлетворила ходатайство «Ростелекома» о приобретении 50% компании, но пока «Ростех» остается ее единственным владельцем.
Поглотив «Барс груп», объединенная компания займется разработкой «национальных программных продуктов для критически важных направлений и отраслей», в том числе ERP-систем, облачных платформ и мобильных приложений, сообщал НЦИ. Войдя в «Ростех», «Барс груп» сможет работать над гораздо более крупными IT-проектами, чем прежде, объясняет собеседник, знакомый с ее руководством. 20 апреля Ахмеров и гендиректор НЦИ Константин Солодухин заявили, что в течение трех лет годовой оборот компании превысит 10 млрд руб.
Подобная структура сделки с отложенными платежами характерна для IT-бизнеса, напрямую зависящего от его владельца и конкретных топ-менеджеров, объясняет предправления ГК «Айти» Тагир Яппаров. Фактически покупатель платит не за нынешние показатели, а за прогноз, а этот прогноз можно выполнить, лишь сохранив и замотивировав топ-менеджмент, уверен он.
EBITDA подобных компаний – около 15% годовой выручки, а оцениваются они обычно на уровне 6–7 EBITDA, рассуждает менеджер крупного российского системного интегратора. То есть цена компании может быть близка к ее годовой выручке. Он оговаривается, что сделок такого масштаба в России не много и общепринятая практика оценки компаний отсутствует. Собеседник в руководстве другой крупной IT-компании считает, что на нынешнем российском IT-рынке компания, подобная «Барс груп», вряд ли может стоить дороже одной годовой выручки.